????一、交易所實(shí)行投機(jī)頭寸限倉(cāng)制度，套期保值頭寸不限倉(cāng)。規(guī)定一般月份合約和交割月前一個(gè)月份合約同時(shí)按會(huì)員和投資者編碼限倉(cāng)，經(jīng)紀(jì)會(huì)員的限倉(cāng)由交易所根據(jù)其注冊(cè)資本、信譽(yù)、抗風(fēng)險(xiǎn)能力、以前年度交易情況和投資者數(shù)量核定。交割月份合約實(shí)行對(duì)會(huì)員和投資者絕對(duì)量限倉(cāng)。投資者在不同經(jīng)紀(jì)會(huì)員處開戶，其持倉(cāng)量應(yīng)合并計(jì)算。

????二、交易所實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)制度，對(duì)會(huì)員或投資者違規(guī)超倉(cāng)的或者未按規(guī)定及時(shí)追加交易保證金的，以及其他違規(guī)行為的，交易所對(duì)違規(guī)會(huì)員采取強(qiáng)行平倉(cāng)措施。

????三、強(qiáng)行平倉(cāng)盈利按有關(guān)規(guī)定處理，發(fā)生的費(fèi)用及損失由違規(guī)者承擔(dān)。因市場(chǎng)原因無(wú)法強(qiáng)行平倉(cāng)造成的損失擴(kuò)大部分也由違規(guī)者承擔(dān)。

????四、當(dāng)期貨價(jià)格出現(xiàn)同方向連續(xù)漲跌停板或市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)明顯增大時(shí)，交易所可以采取調(diào)整漲跌停板幅度、提高交易保證金及按一定原則減倉(cāng)等措施釋放交易風(fēng)險(xiǎn)。采取風(fēng)險(xiǎn)控制措施后仍然無(wú)法釋放風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，交易所應(yīng)宣布進(jìn)入異常情況，由交易所理事會(huì)決定采取進(jìn)一步的風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

????五、會(huì)員無(wú)法履約時(shí)，交易所有權(quán)采取下列保障措施：１．暫停開倉(cāng)業(yè)務(wù)；２．按規(guī)定強(qiáng)行平倉(cāng)，并用平倉(cāng)后釋放的保證金履約賠償；３．依法處置質(zhì)押物；４．用該會(huì)員的會(huì)員資格轉(zhuǎn)讓所得款項(xiàng)和其他資金履約賠償；５．交易所代其履約后，依法追償。

????六、交易所實(shí)行大戶報(bào)告制度。當(dāng)會(huì)員或投資者某品種持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定的投機(jī)頭寸最大持倉(cāng)限制標(biāo)準(zhǔn)８０％時(shí)， 會(huì)員或投資者應(yīng)向交易所報(bào)告其資金情況、頭寸情況，投資者須通過經(jīng)紀(jì)會(huì)員報(bào)告。交易所可根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況，調(diào)整持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)。

????七、 有根據(jù)認(rèn)為會(huì)員或者投資者違反交易所業(yè)務(wù)規(guī)則并且對(duì)市場(chǎng)正在產(chǎn)生或者將產(chǎn)生重大影響，交易所可以對(duì)該會(huì)員或者投資者采取下列臨時(shí)處置措施：１．限制入金；２．限制出金；３．限制開新倉(cāng)；４．提高保證金比例； ５．限期平倉(cāng)；６．強(qiáng)行平倉(cāng)。

????節(jié)選自《鄭州商品交易所交易規(guī)則－第六章 風(fēng)險(xiǎn)控制》。（未完待續(xù)）

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