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????遭遇政策急剎車后，備受青睞的理財品種要撤柜了。 資料照片
????作為銀行理財產品的一種，信貸理財在2009年異軍突起，因其收益穩健、明顯高于定期存款或國債，成為大多數銀行熱銷的主流產品，銷售額占到全部銀行系理財產品的一半以上。近日，銀監會一紙令下，信貸理財遭遇當頭一棒，為什么備受歡迎的理財品種要從銀行撤柜？
????現狀：目前仍熱銷
????近日，銀監會向信托公司下發了《關于加強信托公司主動管理能力有關事項的通知(討論稿)》，要求信托公司不得將銀行理財對接的信托資金用于投資理財資金發行銀行自身的信貸資產。業內人士對此的解讀是，銀行和信托公司合作發行的“貸款變理財”信貸理財產品將大受影響，今年持續熱銷的此類理財產品將無奈退市。
????記者昨天走訪我市多家銀行發現，信貸理財產品仍在熱銷中，目前期限多為1年以內短期，3-6個月的最多。對于銀監會下發的相關通知，幾位正在銀行購買信貸理財產品的市民表示“不知道”，記者就此詢問銀行理財人員，大多數也表示目前尚不了解，有兩位對政策比較敏感的理財人員表示已有耳聞，同時告訴記者：“明年這類產品可能就比較少了，要買就抓緊，不用擔心，預期收益率一定能達到的。”
????我市一家國有大銀行的相關負責人告訴記者，今年這家銀行僅信貸類理財產品已經發了100多期，幾乎沒有斷過，像現在正在發行的一款，雖然只有一個月的期限，預期年化收益率卻能達到2%，和一年期定期存款的利息差不多，很多市民兩年前買的基金還沒解套，不敢再碰高風險的投資品種，信貸類理財收益穩健，迎合了大部分中老年市民的投資需求，所以很受歡迎，常常是新產品還沒發行，預約已經滿了。
????盡管信貸理財產品并非保本保息，但從全國范圍來看，今年以來銀行發行貸款類理財產品超過1500款，尤其6月份以后，每個月新推出的信貸類理財產品都超過200款，僅福州市商業銀行發行的一款信貸理財產品到期后沒有實現預期收益，另有幾款產品因為借款機構提前還款而中止，沒有達到預期收益，可以說，目前來看，這類產品是相對安全的。
????追問：銀行變魔術？
????為什么備受歡迎的信貸理財產品會遭到銀監會的當頭一棒？許多投資者對此表示不解。我市一家國有銀行理財專家姚女士告訴記者：“老百姓在買信貸理財產品時只知道募集的錢用于某個大企業、大項目，這是表象。銀行上半年發放了大量中長期貸款，下半年信貸額度縮減，銀行通過信托公司的殼，把原來的部分貸款變成讓投資者購買的理財產品，對于銀行來說，這部分貸款就還上了，可以把騰出來的信貸額度給其他企業。”據了解，約半數信貸理財產品由此而來，不少業內人士形象地稱之為“變魔術”。對于銀行來說，發行信貸理財產品實現了“雙贏”：一是不占用存款、不占用信貸額度發放了更多的貸款，保證了資本充足率；二是通過發行信貸理財產品有了更多的中間業務收入，且滿足了個人客戶的理財需求。
????銀行通過信貸類理財產品置換了部分貸款，而這些貸款量并不計算在銀行的信貸規模中，因此銀行的實際貸款量很難監測。例如，根據央行的報告，11月新增貸款為2948億元，而同期銀信合作信貸理財產品發行規模高達1600億元。
????未來：防風險要緊
????按照銀監會要求，“貸款變理財產品”將被叫停。我市資深理財師孫朋莉認為，新辦法非常及時，是在防患于未然，保護中小投資者利益，也是為了防范銀行可能面臨的風險。由于信貸理財產品不能擔保，一旦企業項目出了問題，理財產品到期兌付會受影響，銀行也會產生大量呆壞賬。
????據了解，12月份以來發行的信貸理財產品中，不少是用于風險較高的房地產領域，房地產行業面臨政策變局，投資者的錢到期能否兌付也存變數。業內人士透露，由于信貸理財產品發行過多，一些中小銀行“傍”不上大企業、大項目，只好找中小企業合作，還有少數信貸理財產品在募集資金時還沒有找到具體合作項目，后期的風險不言而喻。
????孫朋莉認為，明年信貸類理財產品并不會全面退市，可能會從現在的產品設計以銀行為主轉變為以信托公司為主，這類產品的成本將提高是可以確定的，銀行愿不愿意再與信托公司合作還存變數。
????業內人士提醒投資者，在挑選信貸理財產品時，不要只聽銀行人員的介紹，要親自閱讀產品說明，搞清資金流向，明確產品結構，認清風險等級，了解借款方及擔保方的信用評級，同時可以向第三方理財師咨詢。
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